El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció esta mañana que encomendó al Banco Central que lleve adelante en nombre del Tesoro a partir de hoy un proceso de recompra de deuda externa argentina por más de US$1000 millones. La noticia tuvo un impacto inmediato en los bonos argentinos en dólares, ya que presentan subas de un 11% promedio, mientras que los dólares financieros abrieron la jornada en baja.
En un anuncio formulado en el microcine del Palacio de Hacienda, Massa dijo que la operación se trata de “un primer paso muy enfocado en los (bonos) globales, sobre todo en los de corto vencimiento”, entre los que mencionó los de 2029 y 2030. En respuesta, el Global 2029 trepa un 11,84% durante el pre-market, seguido por el Global 2030 (+11%) y el Global 2035 (+10,57%).
El ministro de Economía aseguró que la medida es “a los efectos de mejorar el perfil de deuda externa para seguir bajando el riesgo país, que de alguna manera mejora la posibilidad de las empresas y el Estado argentino de acceder al mercado”.
Por el momento, el riesgo país se mantiene estable en los 1881 puntos básicos, tras haberse hundido 99 unidades durante la jornada anterior. Si bien se trata de uno de los valores más bajos desde mediados de mayo pasado, la Argentina tiene el segundo índice más alto de la región, por detrás de Venezuela (43.610 puntos).
“El argumento oficial es que sirve para mejorar el perfil de vencimientos, pero eso no parece lógico: el país tiene problemas mucho más inminentes como para ocuparse de algo que pasa durante el próximo mandato. En realidad, indirectamente, apunta a bajar la brecha”, dijo Francisco Mattig, portfolio manager de Consultatio Plus, quien apuntó que el problema a resolver es cómo se va a financiar, en un contexto de sequía “muy importante”.
Más allá del anuncio oficial, los títulos de deuda soberana son los instrumentos que se utilizan para operar dólar MEP y contado con liquidación. En las primeras semanas del año los economistas ya habían advertido sobre la intervención de los tipos de cambio financieros, razón por la cual permanecieron planchados. No obstante, esa tranquilidad se quebró en los últimos días, cuando retomaron el alza y rompieron récords nominales.
Los dólares financieros abrieron la jornada en baja, tras el anuncio del Gobierno
“Está claro que sorprendió al mercado, porque los bonos venían teniendo un rally interesante, ¿para qué intervenir bonos en este momento, que están arriba de los 30 dólares? Para nosotros, las razones hay que buscarlas en los dólares financieros. La volatilidad viene siendo muy alta, pero la semana pasada el MEP cotizaba a $225 y ahora lo tenemos en $241. Lo mismo sucedió con el Cable. Para mí, la medida tiene que ver con la escalada de los financieros. Es casi una autorización hacia el Banco Central para intervenir el MEP y el Cable, y se verá hoy en las cotizaciones de los títulos locales”, dijo Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.
En la tercera rueda de la semana, el dólar MEP cotiza a $340,77, un peso menos que la jornada anterior (-0,3%). El contado con liquidación (CCL) se negocia en el mercado de capitales a $356,68, lo que significa una caída diaria a $5,50 (-1,5%).
La baja también se ve reflejada en el dólar blue. Este miércoles, se vende a $374 en los arbolitos y cuevas de la City porteña, un retroceso de $4 frente al cierre previo (1,06%). De esta forma se aleja de su máximo nominal histórico, los $378 que marcó ayer.
Durante el pre-market, las acciones argentinas también operan en terreno positivo, en línea con el rally alcista que muestra desde octubre pasado. En las pantallas de Wall Street, los papeles de Edenor trepan 4,92%; el Grupo Financiero Galicia, un 3,2% y el Banco Macro, 1,44%.
El S&P Merval opera en las 263.692 unidades, un 1,1% más que la rueda anterior, y se posiciona en los 734 puntos al ajustar por el contado con liquidación. En el panel de la Bolsa local, se destacan el Banco Supervielle (+6,1%), Cresud (+5,8%) y Grupo Financiero Valores (+4,8%).
“Es una forma de intervenir, pero no con la connotación habitualmente negativa que tiene la palabra. Creo que es una muy buena decisión: el Gobierno, si no hacía nada, a futuro iba a tener que pagar un papel que dice usted debe US$1. Esos papeles en la bolsa cotizaban hasta ayer a aproximadamente US$30-35 centavos, dependiendo el bono por cada uno que prometen pagar. Hay que ver los detalles de cómo lo harán, pero es una noticia positiva para el mercado”, apuntó, por su parte, Juan Pablo Albornoz, economista de Invecq.
